我国西南地区尿素企业以气头为主，华中地区尿素企业以煤头为主，随着供暖季结束，国内煤炭、天然气供应紧张的局面逐渐缓解，供求关系逐渐宽松，煤价近期高位回落。天然气方面，今年化肥气价执行的价格为在门站基准价的基础上上浮10%-20%，西南地区当前执行的气价在1.90元/m?左右，同比上涨20%。从现有情况分析，无论是国际还是国内，今年氮肥需求都将保持增长。

    现阶段，尿素价格处于相对高位水平，行业开工率维持高位。春耕期间，我国南方地区的氮肥供应形势如何？呈现哪些特点？近日，来自南方地区的氮肥企业代表在由氮肥工业协会举办的“2021年氮肥市场形势分析会”上对南方地区氮肥市场情况进行了分析和解读。

    西南地区：

    需求逐步释放，承接高位开工

    据统计，2020年西南尿素产能671万吨，产量594万吨，年均开工率88.5%。需求方面，2020年西南尿素需求约545万吨，其中农业需求414万吨，工业需求131万吨。西南地区尿素企业主要以气头为主，预计今年二季度西南地区天然气价格会低于一季度。

    春节前，受限气保供影响，西南地区气头尿素装置集中停车；后期天然气恢复供应，但气价上调，供应紧张，尿素价格涨至2000元/吨以上高位。春节后，尿素恢复生产，开工高位，供应充足，厂家及下游库存低位。工业需求在过年后逐步启动，相比之下农业需求启动不佳。随着国储肥释放，市场投放量增加，尿素价格先涨后跌，硫酸铵、磷酸铵等小氮肥供不应求，价格涨幅大。1月份，由于西南区域内尿素装置开工率极低，北方货源流入区内，进入2月份，企业开工率提高，供应逐步恢复正常。进入3月份以后，企业开工高位，国储肥投放市场，区域内尿素货源供应充足。需求方面，农业需求总体正常，云贵地区需求较去年有所增加；工业需求方面，一季度下游复工缓慢，电厂需求增加，复合肥厂和板材厂仍是采购主力。

    目前，西南地区已进入春耕农需旺季，工业需求已恢复，预计西南地区二季度尿素市场趋于稳定，价格大幅上涨空间不大。天然气供应形势及价格将对西南地区尿素市场形成重大影响，厂家层面应理性看待当前市场，保持合理利润空间。现阶段，西南地区大田作物追肥季节即将到来，玉米、水稻有需求支撑。企业库存及社会库存中低位，疫情影响较去年大幅度降低，各地区物流基本通畅，农产品价格回升，种植积极性较高。工业需求逐步恢复，对市场也会有一定支撑。另外，利空因素主要有三方面，一是，春节后尿素装置开工高位，市场供应充足；二是，西南地区复合肥替代尿素趋势明显，尿素需求可能会受影响；三是，价格相对高位，或有政策打压的可能性。

    华中地区：

    煤头企业占主导，4月下旬需求将迎拐点

    华中地区2021年尿素有效产能为756万吨，较2020年减少40万吨，其中河南地区有效产能为499万吨，较去年减少120万吨，安化减少40万吨，心连心减少80万吨；湖北地区有效产能为257万吨，较去年相比，三宁化工增加80万吨；湖南地区尿素产能已于2017年全部退出，目前尿素产能为零。华中地区在产尿素企业有9家，其中河南6家、湖北3家，其中66%的产能集中在河南北部。并且，煤头占主导，煤头企业产能占比高达93%，气头企业占比7%，新型工艺比重逐步增加，新型煤气化工艺占总产能的55%。

    华中区域尿素需求量在2016年达到1050万吨的高位，直至2020年均呈现逐年减少趋势，但2021年，在粮价利好、经济复苏影响下预估需求会增加至916万吨左右。区域内农业需求占比49%、工业占比51%，工业需求继续呈现增长趋势，河南煤电脱销需求增长明显。

    在粮价上涨的刺激下，预计2021年轮作休耕会减少，双季稻种植面积会适当增加。华中地区夏季市场尿素需求占全年的需求量的约40%，约366万吨。湖南、湖北地区由单季稻改为双季稻，肥料需求有所增加；河南地区玉米种植面积预期增加，需求拉升；3-5月份湖北、河南复合肥高氮肥生产旺季。但在目前尿素高位影响下，不排除农民用肥习惯发生改变，春季小氮肥对尿素的冲击已经显现出来，市场实际需求有增加预期，同时也存在一定的不确定性。按目前华中各省尿素日产量测算，华中地区夏季尿素产量为261万吨，总需求约为366万吨，需要调入105万吨。

    华中地区煤头企业占主导，从原料行情角度分析，近期煤炭价高位回落，从元月中旬最高860元/吨回落至目前的700元/吨。3月份“两会”召开，受安全环保措施影响煤矿减产，煤价止跌。4-6月份，煤矿复产加之电煤需求减量，煤炭供求宽松，预计煤价整体下行。但国内经济长期向好态势，预计回落幅度有限。华中区域内供小于求，但受外部货源调入冲击，整体供需同比较为宽松。近期受出口拉动和工业采购影响，尿素小幅上涨，4月下旬随着需求走弱，预计行情可能会呈现震荡下行走势。

    华南地区：

    整体需求逐步减少，输入型格局仍未改变

    与2019年相比，2020年华南区尿素整体需求量逐步减少，尤其是农业市场受到复合肥及掺混肥替代降幅较大；胶板行业市场景气度持续上升，尤其是广西市场新增产能持续释放，对尿素需求提升较大；得益于增值产品不断推出，复合肥基本稳定，掺混肥逐步减少，部分被替代；车用尿素、脱硫及脱硝需求有所增长。

    2021年预计粮食种植面积和产量将迎来双增长，将带动尿素整体需求，粮食价格上涨也将提高尿素施肥积极性，全国预计增加尿素需求100万吨。华南地区以经济作物和果树种植为主，尿素增长不及主要产粮省份，用肥增量上广西增加明显，广东略有增长。

    工业需求方面，板材市场供需两旺，复合肥厂及掺混肥厂受价格影响较大，多采取阶段性采购。华南地区板厂基本已经全部复产，复合肥及掺混肥企业因原料价格高开工不理想，以降低库存为主，整体上工业用肥将明显增加，复合肥、掺混肥厂稳定为主。目前，国内日产量维持在16万吨以上，供应充足，新增产能逐步释放，对市场来说是利空；华南市场淡储尿素在3月1日前已经全部释放，市场供应有所增加；可以说目前唯一的变量就是出口，印度招标的数量和价格将会影响市场波动幅度。

    2020年海南、广东、广西尿素消费量为281万吨，富岛公司是华南区域内的唯一一家尿素供应企业，区域内尿素供应量不足3成，其它由区外企业提供，西南地区汽车发运竞争力强，数量逐步增加，河北、江苏及内蒙集装箱联运货物明显增长。今年3-4月份华南地区尿素市场需求量预计在92万吨，2月底库存为30.1万吨，海南市场由富岛公司保供，其它区域调入数量有限；广东市场库存可以维持1个月销售，春季尚有12万吨缺口需从其它地区调入；广西市场库存较低，需求旺盛，价格受其它地区影响较大。

    2021年春季华南市场在经历一轮快速下跌后逐步企稳，市场小幅上涨。整体上华南市场作为输入型市场，价格走势跟随尿素大省走势为主，广西和海南市场紧随北方市场价格变化，广东市场因库存较高，市场涨幅略小于平均水平。